继3月恩智浦(NXP)收购飞思卡尔(Freescale)此后,半导体界再现并购案。据外媒报道,芯片制造商安华高科技 (Avago Technologies)博通是一家收购竞争对手的美国芯片制造商(Broadcom)谈判已进入后期阶段,据悉交易规模将达到350亿美元。
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恩智浦“横刀夺爱” 安华高错过了飞思卡尔
事实上,早在恩智浦收购飞思卡尔之前,安华高就收购问题与飞思卡尔半导体举行了几次高级会谈。根据安华高之前未公布的谈判细节,安华高和飞思卡尔的收购计划已经确定。在《纽约邮报》披露飞思卡尔寻求出售的消息后,飞思卡尔的股价飙升,两家公司的谈判于2月13日中止。当时飞思卡尔的股价已经涨到36美元,这让安华望而却步,而恩智浦此时就跳了出来“横刀夺爱”。恩智浦和飞思卡尔在业务互补方面更有优势,而恩智浦敢于以高价收购,希望通过降低成本、降低飞思卡尔低利润率的产品线来实现整合。最终,智浦以167亿美元的价格收购了飞思卡尔(包括飞思卡尔债务,净收购价格为118亿美元)“失意”安华高只能继续寻求新的并购。
此前有内部人士指出,赛灵思(Xilinx)、瑞萨电子(Renesas)以及美信(Maxim)所有这些都是安华高可能并购的目标,预计并购金额将超过100亿美元。然而,据报道,由于担心出价与市场不一致,安华高只与上述三家企业家进行了初步接触,尚未进行深入讨论。外国媒体透露,安华高打算提前与私募股权公司合作Silver Lake Partners达成合作协议,然后共同评估收购对象。对此市场消息,包括赛灵思、美信和Silver Lake Partners已拒绝发表官方评论,安华高和瑞萨电子尚未回应记者的询问。如今收购博通消息传出,真是出乎很多人的意料。
“贪吃蛇”上演半导体行业最大并购
博通成立24年,近年来收入难以增长。该公司生产的通信芯片主要用于平板电脑和智能手机,以及有线电视和电信设备连接到互联网。去年,该公司盈利14.1亿美元,但在收入增长方面面面临困难。该年收入仅增长1.5%至84亿美元。
博通首席执行官斯科特·麦格雷戈(Scott McGregor)今年早些时候说:“现在,作为一家小型半导体制造商,它确实面临着经济困难。大型企业正在寻找整合的机会。”
安华高科技曾是安捷伦科技公司半导体产品事业部(SPG),安捷伦于1999年从惠普分离出来。安捷伦以26.6亿美元的价格将其半导体产品部门出售给银湖和私募股权投资公司KKR & Co,现已成为安华高科技。
近两年来,安华高科技一直是半导体行业积极收购的公司之一,收购博通是迄今为止最大的交易。自2013年以来,该公司收购了多家总价值80亿美元的公司,包括去年66亿美元的竞争对手LSI Corp。在此期间,该公司的市值已上升至250亿美元。今年以来,安华高科技股价涨幅超过40%,包括周三的涨幅。
“贪吃蛇”安华高重要并购清单:
1.2008年,该公司购买了英飞凌(Infineon)的体声波 (BAW)元件业务于2013年购买了光通信芯片和元件供应商CyOptics,同年投资电力电子技术供应商Amantys,从原来开始 光通信领域已扩展到电力电子市场。
2.2013年12月,安华高高出手66亿美金买下老牌芯片供应商LSI,存储相关产品线,也让公司的产品布局 逐渐摆脱利基市场的色彩,变得更加主流。不过,并购LSI安华高高也获得了许多非专注领域的产品线,因此安华高高也相继处置了许多非核心资产,如LSI的 固态硬碟(SSD)控制器业务已经卖给了硬盘制造商希捷(Seagate),同时LSI网通芯片产品线Axxia也转售给英特尔(Intel)。
3.2014年中,安华高买下了另一个老芯片行业PLX,公司的主要产品线是各种产品线I/O串列/解串(Serdes)。
4.到目前为止,安华高高宣布将以6.06亿美元的现金收购Emulex,帮助扩大安华高的企业存储业务。